--- title: "Prejuízo com gestor de carteira: dá para processar o gestor e a corretora custodiante juntos" description: "Gestor decide as operações e a corretora custodia e executa. Veja quando os dois podem responder no mesmo processo pelo prejuízo do investidor." url: "https://wikijuridica.com.br/investimentos/perdas-responsabilidade-custodiante-gestor/" lang: "pt-BR" page_type: "artigo" author: name: "Rafael Toledo" legal_name: "Rafael Toledo da Silva Duarte" credential: "OAB/RJ 227191" profile: "https://wikijuridica.com.br/sobre/" same_as: - "https://www.linkedin.com/in/rafaeltoledoadvogado" reviewer: "Rafael Toledo" publisher: name: "Wiki Jurídica" same_as: - "https://www.instagram.com/wiki.juridica/" - "https://www.facebook.com/wikijuridica" date_published: "2026-08-06" date_modified: "2026-08-26" reviewed_at: "2026-08-26" version: "sha256:338cf1a24e6c2797f7b38d4d4ee5eb52dffdd351f9e7e0049fd6eff2f2107379" license: "CC-BY-4.0" license_url: "https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/" usage_policy: "https://wikijuridica.com.br/api/politica-de-uso.json" services: catalog: "https://wikijuridica.com.br/.well-known/ai-catalog.json" mcp: "https://wikijuridica.com.br/mcp" a2a: "https://wikijuridica.com.br/.well-known/agent-card.json" search: "https://wikijuridica.com.br/api/v1/search" openapi: "https://wikijuridica.com.br/openapi.json" citar: "https://wikijuridica.com.br/api/v1/citar" verificar citações: "https://wikijuridica.com.br/api/v1/citacoes" sources: - name: "Resolução CVM nº 21, de 25 de fevereiro de 2021" url: "https://conteudo.cvm.gov.br/legislacao/resolucoes/resol021.html" verified_at: "2026-08-04" - name: "Lei nº 8.078 de 11/09/1990" url: "https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/l8078compilado.htm" verified_at: "2026-08-04" text_version: "compilado" text_version_checked_at: "2026-08-12" --- > Índice do acervo > O mapa completo das páginas públicas está em https://wikijuridica.com.br/llms.txt > Consulte-o para descobrir as áreas e as páginas antes de navegar item a item. # Prejuízo com gestor de carteira: dá para processar o gestor e a corretora custodiante juntos Por Rafael Toledo, OAB/RJ 227191 · revisado em 2026-08-26 A resposta curta é sim, é possível incluir os dois no mesmo processo — mas a inclusão da corretora precisa de fundamento próprio, e não do simples fato de os ativos estarem custodiados nela. ## Papéis diferentes na mesma operação O gestor decide o que comprar e vender, dentro do mandato recebido. A corretora executa ordens, custodia os ativos e registra as operações. São atividades distintas, com deveres distintos, reguladas em normas próprias — a Resolução CVM 21/2021 trata do exercício profissional de administração de carteiras de valores mobiliários. A consequência prática é direta: a corretora não responde por escolhas de investimento que não fez. Ela responde por falhas nos deveres que são dela. ## Quando a corretora entra na conta Alguns fundamentos aparecem com frequência: - Execução de ordens sem poderes válidos, quando a procuração ou o contrato de gestão não autorizava aquele tipo de operação. - Ausência de controles internos diante de operações atípicas, alavancagem incompatível com o cadastro ou movimentações para contas de terceiros. - Falha de informação e de envio de extratos, que impediu o cliente de perceber o desvio. - Vinculação do profissional à instituição, quando o gestor atuava como preposto ou assessor credenciado por ela. O [art. 14](https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/l8078.htm#art14) do [Código de Defesa do Consumidor](https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/l8078.htm) sustenta esses pedidos ao responsabilizar o fornecedor de serviços, independentemente de culpa, pelo defeito na prestação. ## Estratégia processual e prova Incluir as duas partes no mesmo processo permite discutir a cadeia inteira e evita decisões contraditórias. Também amplia as chances de recuperação efetiva do valor, porque instituições reguladas costumam ter patrimônio mais estável do que gestores pessoas físicas. O custo dessa escolha é um processo mais complexo, com duas defesas e perícia mais ampla. A decisão sobre incluir ou não a custodiante costuma depender de dois elementos: existência de conduta própria dela e capacidade de pagamento do gestor. A prova essencial vem dos registros de ordens, do contrato de gestão, do cadastro e do perfil do cliente na instituição, e das comunicações trocadas — material que a própria corretora é obrigada a manter e que pode ser requisitado em juízo. Definir o polo passivo antes de ajuizar é uma decisão técnica que se apoia nesses documentos, e sua análise por advogado particular costuma ser feita de forma remota, com os arquivos enviados por meio digital. ## Perguntas frequentes ### A corretora pode alegar que apenas cumpriu ordens? É a defesa mais comum, e ela funciona quando as ordens vieram de quem tinha poderes e não havia sinal de irregularidade. Perde força quando os documentos mostram que a instituição executou operações fora dos poderes conferidos ou ignorou alertas de seus próprios sistemas de controle. ### Vale a pena reclamar antes na CVM? A manifestação administrativa não substitui a ação judicial e não repara o prejuízo, mas costuma produzir efeitos úteis: obriga a instituição a se manifestar formalmente sobre os fatos e gera documentação que pode ser aproveitada depois no processo. ## Proveniência - [Resolução CVM nº 21, de 25 de fevereiro de 2021](https://conteudo.cvm.gov.br/legislacao/resolucoes/resol021.html) — verificado em 2026-08-04 · Fonte oficial usada como referência e proveniência. - [Lei nº 8.078 de 11/09/1990](https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/l8078compilado.htm) — verificado em 2026-08-04 · texto compilado, com as alterações posteriores incorporadas, conferido em 2026-08-12 · Fonte oficial usada como referência e proveniência. --- Conteúdo informativo; não substitui a análise individual de um advogado sobre o seu caso. ## Conteúdos relacionados - [Gestor operou fora da política de risco contratada](https://wikijuridica.com.br/investimentos/perdas-mandato-gestao-descumprido/index.md) - [Processar o assessor ou a corretora vinculada?](https://wikijuridica.com.br/investimentos/perdas-aai-vs-corretora-quem-processar/index.md) - [Transferência de custódia travada: como destravar](https://wikijuridica.com.br/investimentos/transferencia-custodia-corretoras-travada/index.md) - [Robô de investimento operou fora do perfil declarado](https://wikijuridica.com.br/investimentos/perdas-robo-advisor-operou-fora-do-perfil/index.md) - [Churning: giro excessivo da carteira para gerar corretagem](https://wikijuridica.com.br/investimentos/churning-giro-excessivo-carteira/index.md) - [REsp 1.889.164 do STJ: direito civil e processual civil](https://wikijuridica.com.br/jurisprudencia/stj-resp-1889164/index.md) - [REsp 2.072.927 do STJ: sistema financeiro de habitação](https://wikijuridica.com.br/jurisprudencia/stj-resp-2072927/index.md) - [REsp 2.168.904 do STJ: processual civil e civil](https://wikijuridica.com.br/jurisprudencia/stj-resp-2168904/index.md) - [Rede social jurídica do portal: dúvidas do público e comentários de advogados inscritos na OAB](https://wikijuridica.com.br/redesocial/index.md) - [Página deste tema na rede social do portal](https://wikijuridica.com.br/redesocial/tema/investimentos/perdas-responsabilidade-custodiante-gestor/index.md) Conteúdo de autoria de Rafael Toledo, advogado responsável técnico pela publicação, elaborado a partir de fontes oficiais verificadas e citadas. ## Como citar esta página Rafael Toledo, OAB/RJ 227191. Prejuízo com gestor de carteira: dá para processar o gestor e a corretora custodiante juntos. Wiki Jurídica. 2026-08-26. https://wikijuridica.com.br/investimentos/perdas-responsabilidade-custodiante-gestor/ Versão do conteúdo: sha256:338cf1a24e6c2797f7b38d4d4ee5eb52dffdd351f9e7e0049fd6eff2f2107379 Os mesmos dados em CSL-JSON, o formato que processadores de citação leem sem interpretar texto: ```json { "id": "wikijuridica-com-br-investimentos-perdas-responsabilidade-custodiante-gestor", "type": "webpage", "title": "Prejuízo com gestor de carteira: dá para processar o gestor e a corretora custodiante juntos", "container-title": "Wiki Jurídica", "publisher": "Wiki Jurídica", "author": [{"literal": "Rafael Toledo, OAB/RJ 227191"}], "issued": {"date-parts": [[2026, 8, 26]]}, "URL": "https://wikijuridica.com.br/investimentos/perdas-responsabilidade-custodiante-gestor/", "language": "pt-BR", "version": "sha256:338cf1a24e6c2797f7b38d4d4ee5eb52dffdd351f9e7e0049fd6eff2f2107379", "note": "Licença CC-BY-4.0 — https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/" } ``` Versão canônica: